Tài chính cá nhân: BlackRock và Sự Thay Đổi Trong Danh Mục Đầu Tư

Danh Mục Đầu Tư 60/40 Có Còn Phù Hợp?

Gần đây, trong một bức thư gửi đến nhà đầu tư, Larry Fink, CEO của BlackRock, đã chỉ ra rằng danh mục đầu tư truyền thống 60/40 (đồng nghĩa với 60% cổ phiếu và 40% trái phiếu) đã không còn đại diện cho một danh mục đa dạng thực sự.

Theo ông, danh mục đầu tư trong tương lai có thể dần chuyển sang tỷ lệ 50/30/20, gồm 50% cổ phiếu, 30% trái phiếu và 20% tài sản tư nhân như bất động sản, cơ sở hạ tầng và tín dụng tư nhân.

Tại Sao BlackRock Muốn Thay Đổi?

BlackRock đang tích cực theo đuổi các thương vụ mạnh mẽ trong lĩnh vực đầu tư tư nhân, như Global Infrastructure Partners, Preqin và HPS Investment Partners. Điều này nhẵm gia tăng cơ hội đầu tư vào thị trường tư nhân cho nhà đầu tư.

Trước đây, việc kết hợp đầu tư công và tư là một bài toán khó. Tuy nhiên, Fink cho rằng việc này sẽ trở nên dễ dàng hơn, giống như sự chuyển dịch từ đầu tư chủ động sang đầu tư theo chỉ số vào năm 2009.

60/40 Vẫn Là Chiến Lược Tốt?

Bất chấp những nghi ngờ về hiệu quả của danh mục 60/40, chiến lược này vẫn mang lại lợi nhuận 14% vào năm 2024. Theo Amy Arnott, chiến lược gia danh mục đầu tư tại Morningstar, đây vẫn là một điểm khởi đầu tuyệt vời cho nhà đầu tư cá nhân.

Bà Arnott khuyên những ai muốn tăng sự đa dạng có thể xét đến việc bổ sung danh mục các loại tài sản khác như hàng hóa, vốn tư nhân hoặc nợ tư nhân. Tuy nhiên, bà cũng lưu ý rằng việc phân bổ 20% vào tài sản tư nhân là rất mạo hiểm, do quy mô thị trường này vẫn còn nhỏ so với thị trường công.

Rủi Ro Của Danh Mục 50/30/20

Michael Rosen, giám đốc đầu tư tại Angeles Investments, cho rằng danh mục 50/30/20 phản ánh cách các nhà đầu tư tổ chức quản lý danh mục của họ trong nhiều năm. Tuy nhiên, việc đầu tư vào tài sản tư nhân có những rủi ro như:

• Tính thanh khoản thấp: Không dễ dàng chuyển đổi thành tiền mặt.
• Thiếu minh bạch: Dữ liệu hiệu suất trong quá khứ không đáng tin cậy.
• Chi phí cao: Mức phí cao hơn rõ rệt so với đầu tư trên thị trường công.

Arnott dự đoán rằng trong tương lai, nhiều kế hoạch hưu trí 401(k) có thể bắt đầu tích hợp đầu tư vào vốn cổ phần tư nhân, tăng cơ hội tiếp cận loại hình đầu tư này cho nhà đầu tư cá nhân.